对于日本的虚拟货币（加密资产）投资者而言，长久以来的夙愿——“税制改革”终于启动。
在2025年末公布的《令和8年度（2026年度）税制改革纲要》中，明确提出将加密资产的征税方式从现行的“综合课税”转变为与股票、外汇交易相同的“申报分离课税”。
被称为“半数收益被税金吞噬”的重税时代是否即将终结？
本文将解析改革要点，并阐述投资者实际收益将如何变化。
2026年度税制改革的三大支柱
本次修订案中，投资者必须重点关注的变更点如下：
① 税率从最高55%调整为“统一20.315%”
目前虚拟货币收益被归类为“杂项所得（综合课税）”。
若计入居民税，最高税率可达55%。
修订后预计将统一为20.315%（所得税15%＋居民税5%＋复兴特别所得税）。
② 引入“三年亏损结转抵扣”制度
此前即使某年产生巨额亏损，也无法与次年收益相抵。
修订后允许将亏损结转最多三年，用于抵扣未来收益。
③ 目标2028年1月起施行
若修订案顺利通过国会审议，预计将适用于2028年（令和10年）1月1日后的交易。
虽尚需时日，但此项改革将对当前持仓标的的退出策略产生重大影响。
【模拟】您的税款能减少多少？
实际采用“申报分离课税”后，实际到手金额会增加多少呢？
让我们以普通公司职员为例进行比较。
【試算条件】
- 工资收入：500万日元
- 虚拟货币收益：500万日元
| 项目 | 现行制度（综合课税） | 修订后（申报分离课税） | 差额（减税金额） |
| 税率 | 最高约30%～（累进税率） | 统一税率 20.315% | – |
| 预估税额 | 约138万日元 | 约102万日元 | 约36万日元的减税！ |
注意事项：
对于低收入人群而言，当前采用“综合课税”制度时税率更低的案例也存在（例如：年收入195万日元以下时所得税税率为5%）。需注意的是，随着分离课税统一化政策的实施，部分人群的税负反而可能增加。
投资策略将如何改变？专家揭示的“盲点”
这不仅仅是“价格下跌令人欣喜”那么简单。
我们需要重新审视投资策略本身。
- 「亏损抵扣」成为有效策略
年末锁定账面亏损，用于抵扣次年及以后收益的「节税抛售」策略，将如同股票投资般普及。 - 确认“特定加密资产”的认定标准
并非所有加密货币都适用分离课税，仅满足特定条件的品种可能被纳入该范畴。 - 法人化优势减弱
个人税率下调至20%后，以节税为目的设立法人的门槛相对提高。
现在就该准备好的事情
在等待修订期间，作为投资者，现在可以做的准备有两项。
- 交易记录的严格管理
要享受结转扣除，必须能准确证明历史购入成本。
建议现在就用计算工具等工具整理好相关记录。 - 考虑长期持有（死守）策略
本次修订案使“为实现2028年后的盈利目标，刻意选择暂不出售而持续持有”的策略更具现实可行性。
总结：虚拟货币即将成为“金融商品”
此次修订标志着日本迈出了重要一步，正式将加密资产认定为正规“金融商品”，而非“可疑投机”。
此前因“税负过重”而流向海外的投资者有望回流，市场活力亦将随之提升。
